Роль рынка золота в мировой финансовой системе

Изучение структуры и принципов организации современного рынка золота; его роль в мировой финансовой системе. Функции драгоценного металла: мера стоимости, средство накопления и образования сокровищ. Двойственный характер потребительской стоимости золота.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Содержание

Введение

1 Основные понятия рынка золота

1.1 Рынок золота

1.2 Функции рынка золота

2. Роль рынка золота в мировой финансовой системе

2.1 Роль золота в международных валютных отношениях

Заключение

Список литературы



Введение

История золота тесно связана с историей человечества. В течение тысяч лет золото было основой для валютно-финансовых отношений между государствами.

Теперь, когда доллар, евро и иена являются основными валютами в мире, было бы ошибкой игнорировать роль золота. Золото сегодня - второй по значимости резервный актив.

Было бы ошибкой думать, что Европа будет заинтересована в продаже своих больших запасов золота. Ни один из крупных держателей не заинтересован в снижении стоимости такого важного резервного актива.

Обращение к золоту, как сберегательному инструменту, гарантирует безопасность инвестиций не только для России, но и для мировой финансовой системы.

Все вышеперечисленное, с указанием актуальности развития теории и практики на мировом рынке золота, определило выбор темы курсовой работы и круга рассматриваемых вопросов.

Объектом исследования является мировой рынок золота.

Предмет исследования - экономические отношения, возникающие в связи с функционированием на мировом рынке золота.

Целью курса является изучение текущего состояния мирового рынка золота и его перспективы.

На основании цели исследования рассматриваются основные задачи:

· изучение структуры и принципов организации современного рынка золота;

· анализ влияния различных факторов на цену золота;

· проверка текущего состояния мирового рынка золота;

· рассмотрение основных перспектив на глобальном рынке золота.

В последние годы вопросы, связанные с рынком золота обсуждаются отечественными экономистами. В частности, эти вопросы были отражены в работах Bazhanina, С. В. Бурцев В.И. Букато, Л.Н. Красавина.

В качестве теоретической основы для работы являются труды российских и зарубежных ученых по организации функционирования и развитию мирового рынка золота.



1. Основные понятия рынка золота

1.1 Рынок золота

Рынок золота - рынок, где проводятся наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе золотые слитки стандарта. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными компаниями; Фьючерсы и опционы на золото концентрируются в краткосрочные обмены.

Золотые рынки - специальные центры торговли золотом, где оно становится товаром по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, частных сбережений, инвестиций, страхования, риск, спекуляции, покупая валюту для международных платежей. Основным источником (62% -. в начале 2000-х годов), предложения золота на рынке является его новое производство. В истории добычи золота, которая насчитывает около 6000 лет, произведено более 140 тысяч. т(табл. 1).

Сферы использования золота за всю историю его добычи

	Тыс. т	%
промышленно-бытовое потребление	58,2	83
в том числе ювелирное производство	47,0	67,3
Официальные золотые резервы	30,5	21,4
Золотые запасы международных организаций	2,5	1,8
Частные тезаврационные накопления	25,2	17,7
Неидентифицированные остатки	1,3	0,9
	142,5	100

В начале 2000-х гг. сложилось примерно следующее соотношение между сферами использования золота: официальные золотые резервы стран и международных организаций - 33,0 тыс. т, ювелирные изделия - 67,3 тыс. т, другие промышленные изделия - 15,7 тыс. т, накопления тезавраторов - 25,2 тыс. т. Даже вводя жесткие ограничения на операции с золотом, государство не смогло сломить сопротивление частных тезавраторов и инвесторов. Это объясняется относительной надежностью и выгодностью инвестиций в золото как реальный резервный актив в условиях экономической нестабильности.

Организационно рынок золота представляет консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они осуществляют посреднические операции между покупателями и продавцами. Кроме того, специальные фирмы занимаются очисткой и хранением золота, изготовлением слитков.

В зависимости от режима, санкционируемого государством, золотые рынки подразделяются на четыре категории: мировые (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Чикаго, Сянган (Гонконг), Дубай и др.), внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро), местные контролируемые, "черные" рынки (при валютных ограничениях).

Одной из особенностей рынка золота по сравнению с другими денежными рынками (валютным, кредитным и ценных бумаг) является то, что торгуемый на нем актив -- золото -- является одновременно:

1) резервным активом;

2) обычным товаром, цена которого зависит как от себестоимости производства, так и от спроса и предложения на рынке.

Золото всегда ценили за его редкость, красоту, уникальные физические и химические свойства. На протяжении длительного исторического периода человечество использовало золото в качестве денег наряду с другими благородными металлами, а в эпоху золотого стандарта -- монопольно. По мере перехода к денежным системам эмиссионного типа роль монетарных функций золота стала постепенно снижаться. Окончательный отказ от использования золота в качестве денег привел к тому, что оно стало обычным рыночным товаром. При этом контроль со стороны государства над операциями с золотом постепенно ослабевает, а влияние рыночных сил усиливается. Для современного человека золото -- это не только ювелирные изделия, детали электронной промышленности, материал в стоматологии и т.п., но и по-прежнему надежный инвестиционный инструмент, эффективное (по сравнению с другими финансовыми активами) средство защиты сбережений от инфляционного обесценения в периоды экономических и финансовых кризисов.

Центральные эмиссионные банки до сих пор используют золото в качестве резерва по следующим причинам:

1) несмотря на колебания цены золота, оно защищено намного лучше, чем другие статьи официальных резервов, надежность которых определяется экономическим состоянием эмитента;

2) мировое сообщество, как правило, оказывает большее доверие правительству, которое поддерживает свой золотой запас на должном уровне (определение оптимального уровня золотого запаса государства находится в компетенции правительств и центральных банков и зависит от конкретных обстоятельств);

3) увеличение доли золотого запаса страны в ее международных ликвидных резервах благоприятно влияет на решения международных рейтинговых и консалтинговых агентств.

Практически все активы современной денежной системы, кроме золота, являются чьими-то обязательствами (государства, банка, акционерной компании и т.д.). Они надежны только в той мере, в какой надежно экономическое состояние эмитента. В случае его банкротства, от которого нет абсолютной гарантии, эти активы обесценятся.

1.2 Функции рынка золота

Функции золота состоят в следующем:

· Мера (эквивалент) стоимости

· Средство обращения

· Средство накопления и образования сокровищ

· Средство платежа

· Мировые деньги

Мера стоимости. Она представляется очевидной, т. к. золото - материальная форма бытия всеобщего эквивалента. Именно в золоте определялась долгое время стоимость любого товара (определяется его цена). Однако стоит заметить, что золото выполняет данную функцию идеально, т. е. полноценного золота и не нужно для определения конкретной стоимости данного товара. Тем не менее, техническая функция масштаба цен подтверждает мысль о том, что именно золото справляется с данной задачей. В условиях золотого стандарта золото в первую очередь выполняло функцию меры стоимости: измеряло стоимость всех товаров. Стоимость вещи, выраженная в деньгах, - его цена. Для определения цены продуктов сами деньги не требуются, поскольку продавец товара устанавливает его цену мысленно (идеально выражает стоимость в деньгах). Цены товаров выражаются в известном количестве денежного товара, золота. Количество золота (его масса) измеряется...