Международные валютно-расчетные отношения

Понятие валюты и валютного курса. Сущность и основные этапы эволюции мировой валютной системы. Характеристика основных форм международных расчетов. Процесс купли и продажи иностранной валюты. Институциональные структуры и функции валютного рынка.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-РАСЧЁТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Содержание

1. Понятие валюты, валютного курса

2. Понятие и основные этапы эволюции мировой валютной системы

3. Международные расчеты. Формы международных расчетов

4. Международный валютный рынок

1. Понятие валюты, валютного курса

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран.

Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина валюта, которым обозначаются:

- денежные единицы данной страны;

- денежные знаки иностранных государств;

- международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования СПЗ - Special Drawing Rights).

Хотя валютные отношения развивались прежде всего в контексте развития международной торговли (перемещением через национальные границы товаров и услуг), а также международного движения капитала, они обладают относительной самостоятельностью, которая в условиях глобальной экономики имеет тенденцию к возрастанию.

Национальные денежные единицы приравниваются к друг другу в определенных пропорциях. Соотношение между двумя валютами (своеобразная «цена» одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны), которое устанавливается в законодательном порядке или складывается на рынке под влиянием спроса и предложения, называется валютным курсом. Курс национальной валюты может выражаться в денежной единице другой страны, том или ином наборе валют («корзине валют») или в международных счетных единицах.

Формирование валютного курса испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Общей его основой является покупательная способность валюты, в которой отражаются средние национальные уровни цен на товары и услуг, инвестиции. Однако его конкретная величина зависит также от темпов инфляции, разницы в уровнях процентных ставок, состояние платежных балансов. Большое влияние на валютных курс оказывает деятельность валютных спекулянтов и валютные интервенции (вмешательство в операции на валютном рынке). В отдельные моменты резко возрастает значение такого фактора как степень доверия к национальной и иностранной валюте. Весьма сильное воздействие нередко оказывают ожидания тех или иных изменений в экономической политике страны.

Различают номинальные и реальные валютные курсы. Номинальный курс - это определенная конкретная «цена» национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Можно также рассчитать реальный курс на базе средних цен в странах, являющихся основными торговыми партерами данного государства. В этом случае реальный валютный курс будет в известной мере показателем конкурентоспособности национальных товаров по отношению к импортным. Валютный курс оказывает большое воздействие на международные экономические отношения:

- позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка. Тем самым он является одним из ориентиров при осуществлении внешнеэкономических связей, позволяет прогнозировать финансовые результаты экономической деятельности;

- непосредственно влияет на экономическое положение страны, что проявляется, в частности, в состоянии платежного баланса;

- влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.

Именно поэтому в данной сфере сталкиваются интересы различных государств и периодически возникают конфликты, что требует принятия соответствующих решений на государственном и межгосударственном уровнях, направленных на сглаживание остроты противоречий и разногласий.

Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влияние спроса и предложения, применяется в большинстве стран.). В мировой практике используются различные сочетания и разновидности валютных курсов: валютный коридор, предполагающий установление предельных курсовых отклонений национальной валюты по отношению к мировым валютам; привязанный валютный курс, предполагающий привязку курса национальной валюты к мировой валюте.

2. Понятие и основные этапы эволюции мировой валютной системы

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон, во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических взаимосвязей между странами; с другой стороны, это объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности.

Мировую валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений между странами, связанных с функционированием валюты и форм их организации.

Мировая валютная система, как и национальная, состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной схеме - национальная, в мировой - мировые валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные единицы. В настоящее время мировыми валютами выступают доллар США, евро, японская йена, фунт стерлингов. В качестве валютных резервов используется швейцарский франк. Международной счётной единицей выступает СДР (Специальные права заимствования, англ. Special Drawing Rights, SDR) - резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ).

Весьма важна для характеристики валютной системы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную. По этому критерию различаются свободно конвертируемые (свободно используемые), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами. В настоящее время лишь валюты ведущих стран являются полностью конвертируемыми, в большинстве же стран осуществляют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя сохраняются некоторые ограничения. Полная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной перестройке экономики страны.

Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская (с 1867 г. до начала 20-х годов XX в). Характерными признаками этой системы были принятие золотого (золотомонетного) стандарта. Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. Изменение условий развития мирового хозяйства в конце XIX - начале XX вв., Первая мировая война, а также революционная ситуация в ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы.

На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные валюты). На Генуэзской конференции по экономическим и финансовым вопросам решено перейти к системе золотодевизного стандарта, при котором национальные банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, а они затем могут быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраны американский доллар и английский фунт стерлингов. Золотые паритеты были сохранены, Некоторое время в отдельных странах (например, США, Великобритании, Франции) использовался также золотослитковый стандарт. Генуэзская система просуществовала недолго. Уже в первой половине 30-х годов мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым экономическим кризисом, который охватил и денежно-кредитную сферу. Золотодевизный стандарт потерпел крушение. В началу Второй мировой войны размен банкнот на золото производился фактически только в США, в ходе, второй мировой войны соотношение мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии разрушена.

В этих условиях разработка проектов реформировании мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США), и получившей название Бреттон - Вудской валютной системы. Был сохранен золо...