Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ

Создание минимальных резервов как инструмент денежно-кредитной политики и регулирования ликвидности коммерческих банков. Влияние размер учетной ставки ЦБ на инфляцию и инвестиционную политику. Формирование валютного курса национальной денежной единицы.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Содержание

Введение

Глава 1. Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального Банка

1.1 Характеристика общих методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального Банка

1.2 Селективные методы денежно-кредитного регулирования

Глава 2. Анализ денежно-кредитной политики на современном этапе

2.1 Анализ практики использования основных инструментов денежно-кредитной политики Центральным банком

2.2 Анализ денежно-кредитной политики в РФ

Глава 3. Направления совершенствования инструментария денежно-кредитной политики

3.1 Совершенствование политики управления золото-валютными резервами

3.2 Совершенствование механизма операций на открытом рынке

Заключение

Список литературы

Введение

Актуальность темы исследования определяется, прежде всего тем, что денежно-кредитная политика (ДКП) Центрального банка в условиях кризиса занимает одно из ключевых положений в макроэкономическом регулировании. От эффективного проведения денежно-кредитной политики в определенной мере зависят стабильность экономического роста, снижение безработицы до ее естественного уровня, устойчивый платежный баланс.

В связи с этим весьма актуальными представляются задачи совершенствования денежно-кредитной политики, выявление ее адекватности реальному состоянию экономических и социальных процессов и возможностей ее корректировки. Решение таких задач, в конечном счете, должно быть направлено на оптимизацию макроэкономического регулирования экономики.

В мировой практике находят применение различные теоретические подходы к денежно-кредитной политике. Разнообразие концептуальных подходов связано с различным уровнем состояния и развития социально-экономических процессов и позволяет выбирать подход, наиболее адекватный конкретным национальным условиям; при существенном изменении условий может меняться и концептуальная база.

Мировая практика деятельности национальных Центральных банков в развитых странах показывает, что приоритетность целей и задач ЦБ устанавливается на некоторый промежуток времени и изменяется в соответствии с изменениями экономической конъюнктуры.

Операции банков привлекают к себе внимание широкого круга ученых. Современные подходы к исследованию операций банков представлены в работах Данилова Ю.А., Жукова Е.Ф., Кочмолы К.В., Миловидова В.Д., Миркина Я.М. и многих других.

В советской экономической литературе освещались лишь отдельные вопросы кредитной политики государства, рассмотренные в работах отечественных ученых в области денежного обращения, кредита и банков: Атласа З.В., Валенцевой Н.И., Геращенко В.С., Зайденварга В.А., Захарова В.С., Кашина Ю.И., Колычева Л.И., Корнеевой Р.В., Коробовой Г.Г., Косого М.А., Лаврушина О.И., Мамоновой И.Д., Молякова Д.С., Пашковского В.С., Роговой О.Л., Рыбина В.И., Усокина В.М., Хандруева А.А., Шварца Г.А., Шенгера Ю.Е., Ширинской З.Г., Ямпольского М.М. и других авторов.

Целью курсовой работы является исследование теоретических и практических аспектов реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих задач:

· Исследовать теоретические основы денежно-кредитной политики центрального банка;

· Рассмотреть классификацию методов и инструментов денежно-кредитной политики центрального банка;

· Дать характеристику основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ;

· Провести анализ использования основных инструментов ДКП Центральным банком РФ в 1992-2010 г.г.;

· Определить направления совершенствования инструментария денежно-кредитной политики.

Объектом данной работы выступает Центральный Банк РФ.

Проблемы координации финансовой и денежно-кредитной политики представляют собой предмет исследования.

Глава 1. Характеристика основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Центрального Банка

1.1 Характеристика общих методов и инструментов денежно-кредитной политики Центрального Банка

Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в Центральном банке. Исторически так сложилось, что обязательные резервы рассматривались центральными банками как экономический инструмент, призванный обеспечить коммерческим банкам достаточную ликвидность. А в случае массового изъятия депозитов, предотвратить неплатежеспособность коммерческих банков и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Однако в настоящее время изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции денежно-кредитной сферы. Механизм действия этого инструмента денежно-кредитной политики заключается в следующем:

· если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, это приводит к сокращению свободных резервов банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций. Соответственно, это вызывает мультипликационное уменьшение денежного предложения;

· при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег. Рогова О.Л. Финансово-денежная система. // Бизнес и банки. - 2009. - № 12. - С. 1-2

Этот инструмент монетарной политики является, по мнению специалистов, занимающихся данной проблемой, наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Далее незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских резервов и привести к изменениям в кредитной политике коммерческих банков

Создание минимальных резервов как инструмента денежно-кредитной политики и регулирования ликвидности коммерческих банков - один из самых противоречивых процессов, используемых ЦБ РФ. Формирование резерва в известной мере гарантирует соблюдение ликвидности коммерческого банка. Однако вся сумма образованного резерва используется только при прекращении деятельности банка для расчетов по его обязательствам. Таким образом, формируемый в ЦБ РФ резервный фонд является фондом всей банковской системы России. Он служит для обеспечения ликвидности конкретного банка, но еще в большей мере совокупной банковской ликвидности.

Политика минимальных резервов Банка России дифференцирована в зависимости от вида привлеченных банками ресурсов и срока привлечения средств. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к сумме средств, привлеченных коммерческими банками, а норма резервирования определяется советом директоров банка.

Регулирование размера обязательных резервов осуществляется Банком России ежемесячно. В соответствии с решением Совета директоров Банка России может проводиться внеочередное регулирование размера обязательных резервов.

В период регулирования обязательных резервов допускается исправление кредитной организацией документов, представленных в составе Расчета (при обнаружении ошибок территориальным учреждением Банка России либо кредитной организацией). Исправленный Расчет сопровождается объяснениями, содержащими сведения о произведенных изменениях, подписанными уполномоченными лицами кредитной организации, или содержащими код аутентификации электронного сообщения. Нормативы обязательных резервов (резервные требования) как инструмент денежно-кредитной политики Банка России

Таким образом, обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке. Лаврушин О.И. Банковское дело. - М.: Прогресс. - 2009, с. 49

На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.

Учетная (дисконтная) политика

Процентная политика Центрального банка может быть представлена двумя направлениями: как регулирование займов коммерческим банкам и как его депозитная политика. Иначе говоря, это политика учетной ставки или ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования означает процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции. Учетная ставка - процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми. При получении кредита коммерческими банками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.

И наоборот, увеличение учетной ста...