Сравнительный анализ механизмов функционирования рынков ценных бумаг России и США

Понятие, структура и условия функционирования рынков ценных бумаг. Сравнительный анализ рынков России и США на основе таких показателей, как капитализация, количество листингуемых компаний. Особенности управления рынком ценных бумаг регуляторами.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ"

Экономический факультет

Кафедра мировой экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

Сравнительный анализ механизмов функционирования рынков ценных бумаг России и США

Выполнил:

Студент III курса

экономического факультета

бакалавриат менеджмент

группа 305Б Иващенко М.А.

Научный руководитель:

Доктор экономических наук, профессор Никулина О.В.

Краснодар 2013



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Понятие и структура рынка ценных бумаг

1.2 Инструменты рынка ценных бумаг

1.3 Условия функционирования рынков ценных бумаг

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ РФ И США

2.1 Анализ рынков РФ и США в масштабе отдельных национальных экономик

2.2 Оценка условий функционирования для участников рынка ценных бумаг

2.3 Особенности управления рынком ценных бумаг у регуляторов, и активами у профессиональных участников рынка ценных бумаг

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМОВ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, НА ОСНОВЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОПЫТА США

3.1 Пути совершенствования регуляторов рынка ценных бумаг

3.2 Пути совершенствования механизма функционирования профессиональных участников рынка ценных бумаг

3.3 Пути совершенствование механизма функционирования инфраструктуры рынка ценных бумаг

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время рынок ценных бумаг нашего глобального мира и Росси в частности динамично развивается. Это стало заметно с конца XIX века, когда фондовый рынок стал являться уже неотъемлемой частью экономической системы общества. Именно тогда он стал, так сказать, показателем потенциала национальной экономики, конкурентоспособности страны в сфере международных экономических отношений. Также большими событиями являлись фондовые бумы и крахи финансовых рынков, которые случались на протяжении всей их истории существования. Естественно вместе с появлением рынка ценных бумаг, возникло множество вопросов по поводу его функционирования, состава участников, а также наук и направлений, связанных с ним.

Нельзя не сказать о всеобщем процессе глобализации национальных рынков ценных бумаг. Создаются различные международные институты, призванные интегрировать работу различных национальных рынков, содействовать переливу капиталов из одной национальной экономики в другую, а также обеспечению стабильности мировой финансовой системы. Ввиду неравномерного развития стран в экономических отношениях нашей планеты наблюдается активный рост развивающих рынков. В свою очередь рынки ценных бумаг развитых экономик претерпевают ряд различных трансформационных изменений. В свою очередь они являются образцом для эффективного построения данного рода отношений для развивающихся стран. Это является еще одним следствием взаимосвязанности рынков ценных бумаг различных государств.

Более узким вопросом является регулирование и механизм функционирования рынка ценных бумаг. Из чего складывается эти процессы? Прежде всего сюда относится характер экономических отношений в государстве, нормативно-правовая база данной сферы и сопутствующих сфер, характер распределительных отношений, национальные и региональные особенности функционирования, а также место государства в международной структуре хозяйства. Процесс налаживания эффективного функционирования не является стихийным или только с изначально заданными условиями. Он может видоизменяться, реформироваться, вовсе изменяться коренным образом.

Нашу страну принято относить к развивающимся рынкам. Существует ряд общепринятых критериев и устоявшихся принципов отношения, по которым определяют те или иные страны (а соответственно и экономические институты) к статусу развитых или развивающихся.

Таким образом, необходимо сказать о рынке ценных бумаг.К его характеристиками относятся капитализация рынка ценных бумаг, оборачиваемость средств на нем, основной состав инвесторов, отраслевой характер котируемых компаний, нормативное и правое регулирование рынков, различные оценки рейтинговых агентств. Таким образом, возникает вопрос: что мешает России создать эффективное функционирование рынка ценных бумаг, где будет наблюдаться оправданный рост капитализации компаний, пополнение новыми компаниями, привлечение различного класса инвесторов?

Целью курсовой работы является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по совершенствованию функционирования рынка ценных бумаг, используя опыт США. Исходя из данной цели, можно выделить следующие задачи:

1. Сформулировать понятия рынка ценных бумаг;

2. Указать основные инструменты рынка ценных бумаг и условия его функционирования

3. Указать основных участников рынка ценных бумаг;

4. Провести сравнительный анализ рынков ценных бумаг США и России;

5. Выявить основные факторы, влияющие на становление эффективной модели функционирования рынка ценных бумаг;

6. Предложить определенные пути совершенствования механизмов функционирования основных участников рынка ценных бумаг.

Объектом данной работы являются экономические субъекты, являющиеся участниками рынка ценных бумаг.

Предметом данной работы являются экономические отношения, связанные с оптимальным функционированием рынка ценных бумаг в современных условиях.

В первой главе работы будут рассмотрены основные теоретические понятия рынка ценных бумаг, которые будут использоваться в работе

Во второй главе будет проведен анализ рынков ценных бумаг на основе таких показателей, как капитализация рынка ценных бумаг, количество листингуемых компаний, динамика основных индексов. Затем будет проведена оценка условий функционирования для участников рынка ценных бумаг. Также будут выявлены основные особенности управления рынком ценных бумаг регуляторами, и активами у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В третьей главе будут предложены основные пути совершенствования механизма рынка ценных бумаг на основе улучшения способов функционирования участников рынка ценных бумаг.

Методологической основой исследования в курсовой работе явились научные труды отечественных ученых по предмету рынка ценных бумаг (Б.Б. Рубцов, Я.М. Миркин, В.А. Галанов и др.), экономические журналы, биржевая статистика, информационные агентства.



1. СУЩНОСТЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Понятие и структура рынка ценных бумаг

Финансовый рынок представляет собой объемную совокупность различных рынков. Существуют различные классификации финансового рынка, но в целом они отражают его главную сущность. В финансовый рынок входят такие рынки как денежный рынок, валютный рынок, а также рынок капиталов, куда в свою очередь входит рынок ценных бумаг. Так как рынок ценных бумаг напрямую связан с темой моей курсовой работы, то разберем его основные понятия и элементы.

Существует огромное количество определений рынка ценных бумаг. Обратимся к некоторым из них.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. В данном случае определение рынка ценных бумаг практически ничем не отличается от понятия какого-либо другого товара, например золота[3].

Рынок ценных бумаг можно определить как рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг, а также институты и явления, обеспечивающие его функционирование и оказывающие на него воздействие [27]. рынок ценный бумага капитализация

Таким образом, рынок ценных бумаг является составной частью рынка любой страны. Его основой является товарный рынок и денежный капитал.

Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые подразделяются на общерыночные и специфические функции [3].

Общерыночные включают в себя:

· Получение прибыли от операций на этом рынке;

· Ценообразующая функция;

· Информационная функция;

· Регилирующая функция.

Специфические функции включают в себя:

· Перераспределительная функция;

· Функция страхования ценовых и финансовых рисков или же их перераспределения.

Участники рынка ценных бумаг - это физические или юридические лица, которые покупают или продают ценные бумаги, а также обслуживают их оборот и расчеты с ним. Это те, кто вступает между собой в какие-либо экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг. В зависимости от функционального назначения различают следующие основные группы участников:

· Продавцы - это эмитенты (государство, коммерческие предприятия) и владельцы ценных бумаг;

· Инвесторы - те физические или юридические лица, которые вкладывают свой реаль...