Технический и фундаментальный анализ работы современных биржевых рынков

Понятие, структура и виды фондовых рынков. Применение индикаторов технического и фундаментального анализа как методов для прогнозирования биржевых цен: общие принципы, деньги и процентные ставки, международная торговля, статистика занятости, рынок труда.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность фондового рынка

1.1 Понятие фондового рынка

1.2 Структура фондового рынка

1.3 Виды фондовых рынков

2. Индикаторы фундаментального анализа

2.1 Понятие фундаментального анализа

2.2 Деньги и процентные ставки

2.3 Показатели роста экономики

2.4 Индикаторы промышленного сектора

2.5 Индикаторы инфляции

2.6 Международная торговля

2.7 Статистика занятости, рынок труда

2.8 Индикаторы потребительского спроса

2.9 Индикаторы делового цикла

3. Индикаторы технического анализа

3.1 Общие принципы технического анализа.

3.2 Указатели тренда

3.3 Осцилляторы

3.4 Анализ индикаторов, использующих показатели объема

Заключение

Список литературы



ВВЕДЕНИЕ

Индикаторы технического и фундаментального анализов в целом можно определить как методы прогнозирования цены, основанные на статистических и экономических выкладках. Они был создан исключительно для прикладных целей, а именно - получения доходов при игре на рынке ценных бумаг, а затем и на фьючерсах. Все индикаторы вначале создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

В этой работе представлены основные и наиболее популярные индикаторы, их теоретические основы, необходимые для любого трейдера и аналитика. Даются сведения об основных способах прогнозирования с помощью индикаторов.

Будут разъяснены основополагающие философские принципы, которые были сформулированы американцами, а их тип логики немного отличен от нашей. Математический базис не сложен, но удивительным образом соединяет технический анализ с современными физико-математическими теориями устройства природы. История же технического и фундаментального анализов у нас в стране почти не известна, поскольку годы их наиболее бурного развития пришлись на время государственного управления хозяйством, полностью отторгавшим подобные методы. Ведь они был созданы для прогнозов цен при существовавшей системе биржевой торговли и развивались вместе с ней. Так что имена отцов-основателей, известных любому аналитику, нужно хотя бы перечислить: Чарльз Доу, Ральф Эллиотт, Уильям Ганн. Стоит вспомнить и таких гуру технического анализа 80-х годов как Джон Мэрфи, Роберт Прехтер и Стив Нисон, а также создателей многих индикаторов - это Джордж Лейн, Уэллс Уайлдер, Ларри Уильямс.

Знание технического и фундаментального анализов для работы на современных биржевых рынках трудно переоценить. Войти в рынок перед подъёмом и выйти с него, когда тренд выдохся, либо продать перед падением рынка - вот мечта биржевого спекулянта. Вот такие заветные мечты и позволяет воплотить жизнь грамотное применение технического и фундаментального анализов, они, как минимум, позволяют стабильно уменьшать риск и увеличивать прибыль. Большинство методов прогнозирования цен, при использовании даже не самых мощных персональных компьютеров, доступны любому интересующемуся трейдеру. Все индексы технического и фундаментального анализов работают на практике уже многие годы и приносят пользователям немалый доход.



1. СУЩНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА

1.1 Понятие фондового рынка

Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов - закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д.

Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых и банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. (см. схему, приведенную ниже).

Размещено на

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

1.2 Структура фондового рынка

Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:

субъекты рынка;

собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

органы государственного регулирования и надзора (Комиссия по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т.д.);

саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например, НАСД (США) и т.п.);

инфраструктура рынка:

а) правовая,

б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т.д.),

в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы), г) регистрационная сеть.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;

2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) - граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды, страховые компании и др.);

3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:

Небанковская модель (США) - в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.

Банковская модель (Германия) - посредниками выступают банки.

Смешанная модель (Япония) - посредниками являются как банки, так и небанковские компании.

1.3 Виды фондовых рынков

Любой фондовый рынок делится на первичный и вторичный.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. В свою очередь вторичный фондовый рынок подразделяется на организованный и неорганизованный рынки.

Кроме того, фондовые рынки можно классифицировать по другим критериям:

по территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки), по видам ценных бумаг (рынок акций и т.п.), по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т.д.), по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т.п.), по срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг), по отраслевому и другим критериям.



2. ИНДИКАТОРЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА

2.1 Понятие фундаментального анализа

В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие рынка, проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок, или могут из решающих стать абс...