Понятие операционного рычага. Методы расчета силы воздействия операционного анализа. Производственный рычаг как инструмент управления издержками. Анализ финансово-хозяйственной деятельности магазина ООО "Мастер". Расчет эффекта производственного рычага.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им.Т. РЫСКУЛОВА

КАФЕДРА "Финансы"

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине "Финансовый менеджмент".

Тема: "Эффект операционного (производственного) рычага".

Выполнила: Попова Надежда,

Группа ФН (Д) - 222

Преподаватель: Асылбеков

Аманбай Пернебаевич

к. э. н., и. о., доцента

2014 год

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы понятие и методы расчета операционного рычага в финансовом менеджменте
• 1.1 Понятие операционного рычага
• 1.2 Сущность и методы расчета силы воздействия операционного анализа
• 1.3 Производственный рычаг, как инструмент управления издержками
• Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности магазина ООО "Мастер"
• 2.1 Общая характеристика магазина "Мастер"
• 2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Мастер"
• Глава 3. Предложения по улучшению финансового состояния ООО "Мастер"
• 3.1 Рекомендации по улучшению финансового положения организации ООО "Мастер"
• 3.2 Расчет эффекта производственного рычага в ООО "Мастер"
• Заключение
• Список литературы
• Приложения

Введение

Одной из самых главных задач предприятия является оценка его финансового положения, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени. Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Операционный анализ, отслеживающий зависимость финансовых результатов фирмы от объемов производства (реализации), является эффективным методом для оперативного и стратегического планирования. Задача операционного анализа - найти наиболее выгодное сочетание переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации. Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг, порог рентабельности и запас прочности фирмы.

В условиях рыночной экономики благополучие любого предприятия зависит от величины получаемой прибыли. Одним из инструментов управления и влияния на балансовую прибыль предприятия является операционный леверидж (рычаг). Он позволяет оценить экономическую выгоду в результате изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Производственный леверидж аналитики используют для определения степени чувствительности операционной прибыли компании к изменению объема продаж. Данный показатель тесно связан с расчетом области безубыточности, т.е. точки с нулевой операционной прибылью (общие доходы равны общим издержкам).

В общем виде операционный производственный рычаг (леверидж) представляет собой процесс управления активами и пассивами предприятия, направленный на возрастание прибыли, т.е. это некий фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей, дать так называемый эффект рычага или леверажный эффект.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что каждое предприятие сегодня стремится максимизировать свою прибыль, а операционный или производственный рычаг - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

Цель данного исследования - изучить эффект операционного рычага и управление издержками. Для решения данной цели были представлены следующие задачи:

1) рассмотреть понятие и использование операционного рычага, изучить эффект операционного рычага;

2) проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ООО "Мастер", рассчитать основные финансовые показатели;

3) сформулировать основные предложения по улучшению финансового положения ООО "Мастер".

Объект исследования - предприятие ООО "Мастер". Предмет исследования - финансовые процессы на предприятии. В курсовом проекте применялись определенные методы исследования, в частности: горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей) для детерминированной комплексной оценки результатов деятельности; сравнительный анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятия. Информационной базой при выполнении курсового проекта стали нормативные и законодательные акты РФ, разработки отечественных и зарубежных специалистов в области финансового анализа, бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия. Структура работы: введение, три главы, заключение, список литературы и приложение. Курсовая работа содержит 10 графиков и 4 таблицы.

Глава 1. Теоретические основы понятие и методы расчета операционного рычага в финансовом менеджменте

1.1 Понятие операционного рычага

Эффект производственного (производственного) левериджа (рычага) заключается в том, что изменение выручки от реализации (выраженное в процентах) всегда приводит к более сильному изменению прибыли (выраженному в процентах). Сила воздействия производственного левериджа является мерой предпринимательского риска, связанного с предприятием. Чем она выше, тем больший риск несут акционеры; порог рентабельности. Это объем выручки от реализации, при котором достигается нулевая прибыль при нулевых убытках

Производственный (производственный) леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и вариабельностью показателя "Прибыль до вычета процентов и налогов". Именно этот показатель прибыли позволяет выделить и оценить влияние изменчивости производственного левериджа на финансовые результаты деятельности фирмы.

Уровень производственного левериджа рассчитывается как отношение постоянных затрат к переменным

(1)

Вместе с этим показателем при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют величину эффекта производственного левериджа, обратную величине порога безопасности:

(2)

Если доля постоянных расходов велика, говорят, что предприятия имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такого предприятия иногда даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли, поскольку постоянные расходы предприятия вынуждены нести в любом случае, производится продукция или нет.

Вариабельность прибыли при изменении объемов производства в модели безубыточности выражается через величину производной:

(3)

Чем больше величина маржинального дохода, тем больше изменение прибыли при изменении объемов производства. Разумеется, при благоприятном стечении обстоятельств предприятия с высокой величиной маржинального дохода могут быстро нарастить прибыль, однако при наступлении неблагоприятной ситуации падение прибыли у таких предприятий будет гораздо быстрее, чем у тех, у которых доля маржинального дохода в выручке ниже. Тот же вывод можно сделать, рассмотрев изменение порога безопасности при изменении выпуска:

(4)

Чем выше производственный леверидж, тем сильнее изменится величина порога безопасности при изменении объемов выпуска.

операционный производственный рычаг финансовый

Итак, изменчивость прибыли, обусловленная изменением производственного левериджа, количественно выражает производственный риск. Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск предприятия. Предприятия с более высоким уровнем

постоянных расходов (и, следовательно, более высоким производственным левериджем) несут и больший риск убытка при неблагоприятном развитии рыночной ситуации.

Эффект производственного левериджа проявляется в том, что при изменении выручки предприятия изменяется и прибыль, причем чем выше уровень производственного левериджа, тем сильнее это влияние.

Эффект производственного левериджа предприятия например равен 6,33 и это означает, что падение выручки предприятия на 1 % приведет к падению его прибыли на 6,33 %.

Величину производственного левериджа можно считать показателем рискованности не только самого предприятия, но и вида бизнеса, которым это предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных расходов в общей структуре затрат является отражением не только особенностей данного предприятия и его учетной политики, но и отраслевых особенностей деятельности.

Можно привести различные примеры, показывающие роль производственного левериджа; в основном все эти примеры связаны с ресурсоемкими отраслями. В частности, в области нефтедобычи уровень постоянных расходов очень высок, поскольку вне зависимости от степени интенсивности использования скважины необходим определенный, и весьма немалый, минимум расходов на ее поддержание. То же самое можно сказать о металлургической промышленности, ж...