Понятие и виды ценных бумаг. Природа и признаки ценных бумаг. Двойственность ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Оборот ценных бумаг. Источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг.
Краткое сожержание материала:

План работы

Введение

Глава I

Понятие и виды ценных бумаг

1. Природа и признаки ценных бумаг

а) Двойственность ценных бумаг

б) Признаки ценных бумаг

2. Классификация ценных бумаг

Глава II

Источники. Обращение ценных бумаг

1.Оборот ценных бумаг

2. Источники правового регулирования

вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства. Тем не менее сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства.

Ранее, до наступления рыночных отношений, в полностью ого-сударствленной экономике, оборот ценных бумаг был очень неболь-шим и был представлен облигациями (целевыми и нецелевыми), сбере-гательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами гострудсберкасс. Между юридическими ли-цами использовались расчетные чеки. С развитием рыночных отноше-ний увеличилось количество видов ценных бумаг, и стал формироваться фондовый рынок.

Относительно серьезно рынок ценных бумаг начал работать в России в 1991 году и тогда же началось активное законотворчество в этой области. К 1993 году в Российской Федерации действовало уже около 100 нормативных актов, регулирующих эту сферу деятельности.

В целом, действующее законодательство наиболее полно регу-лирует такие вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участни-ков. В последнее время появляется все больше нормативных актов, по-священных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере.

Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практиче-ского опыта правового регулирования рыночных отношений.

ГК РФ включил в себя четко определенные категории правовых инсти-тутов, регулирующих имущественные права, осуществление или пере-дача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.

По сравнению с ранее действовавшим регулированием института цен-ных бумаг (в Основах гражданского законодательства Союза ССР и республик 1991 г.) в новом ГК РФ есть ряд существенных новелл. К их числу относятся: 1) новое определение понятия ценной бумаги в ст. 142 ГК РФ (введение в него обязательной формы и реквизитов; необходи-мости предъявления ценной бумаги для ее передачи; достаточность до-казательства закрепления ценных бумаг в реестре (обычном или ком-пьютеризированном) для осуществления и передачи прав, удостоверен-ных ценной бумагой); 2) критерием деления ценных бумаг на предъя-вительские, ордерные и именные законодателем выбран принцип соче-тания двух способов - обозначения и легитимации управомоченного лица - ст. 145 ГК РФ; 3) порядок восстановления ценной бумаги - ст. 148 ГК РФ; 4) выделение института бездокументарных ценных бумаг - ст. 149 ГК РФ.

Ценные бумаги - необходимый атрибут всякого рыночного хо-зяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных (эми-тированных) государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.

С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Правда, он касался лишь так на-зываемых “фондовых”, или “инвестиционных”, ценных бумаг - акций и облигаций, а главное, получил крайне неудовлетворительную правовую регламентацию, недостатки которой составили базу для многих зло-употреблений.

Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспе-чение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ре-сурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвести-рования. Для решения этих задач необходимо было создать надежную правовую базу.

Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” - первый россий-ский закон о ценных бумагах.

Одна из главных задач, которую должен был решить Закон, - максимальная защита прав инвесторов и обеспечение правопорядка на рынке, при котором его участники четко выполняют требования зако-нодательства.

Один из принципов, закрепленных в Законе, - сочетание верти-кально-властного государственного регулирования с саморегулирова-нием. Саморегулируемые организации получают блок полномочий и законный статус, а единая государственная политика на фондовом рынке обеспечивается путем концентрации полномочий в этой сфере в одном органе - Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, при этом ряд функций сохраняется за Банком России. Комиссия подчиня-ется непосредственно Президенту РФ, и этот факт свидетельствует о той значимости, которая придается фондовому рынку в экономике.

В законе положено начало установлению ответственности за ис-пользование служебной информации, а также выделена информация на рынке ценных бумаг как система отношений.

Таким образом, Закон вносит упорядоченность и стабильность на рын-

ке, без которого его интенсивное и качественное развитие практи-чески невозможно.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно разви-вающейся последние несколько лет. Это относится не только к появле-нию новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструк-туры рынка, но и к многочисленным попыткам их законодательного ре-гулирования.

Глава I

Понятие и виды ценных бумаг

1. Природа и признаки ценных бумаг

а) Двойственность ценных бумаг

Гражданский Кодекс по сравнению с ГК 1964 г. включает новую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положе-ния, характеризующая лишь общие для всех видов бумаг вопросы. Осо-бенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регули-руются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится клас-сическое определение ценной бумаги как строго формального доку-мента, удостоверяющего имущественные права, осуществление или пе-редача которых возможны только при предъявлении этого документа. Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, до-кумент, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, пере-дачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет стро-гую форму и обязательные реквизиты, отсутствие, хотя одного из кото-рых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощен-ным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого до-кумента.

Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, как бумаги - материальные предметы : в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность.

Любую ценную бумагу как специфический инструмент право-вого регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обя-зательственных. (Для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с вещно-правовым содержанием не является актуаль-ным.) Виды этих прав могут быть самыми различными.

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверен-ных ценной бумагой, или о правах “из” ценной бумаги.

Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким об-разом, всегда можно говорить о правах “на” ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами “на” ценную бумагу и правами “из” этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления “права из ценной бу-маги” только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги.

В настоящее время в связи с развитием ценных безналичных бу-маг можно говорить о некоторой модификации этого определения.

Однако та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот ин-струмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

С этой точки зрения...