Сущность финансовых рисков, подходы к их классификации. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. Моменты, характерные для рисковой ситуации. Политика и главные методы управления финансовыми рисками. Основные способы снижения финансовых рисков.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Управление финансовыми рисками организации

Содержание

• 1. Сущность и классификация финансовых рисков
• 2. Политика управления финансовыми рисками
• 3. Методы управления финансовыми рисками
• 4. Способы снижения финансовых рисков
• Литература

1. Сущность и классификация финансовых рисков

Риск окружает нас повсюду - это настолько же объективно, насколько объективно присутствие в окружающем нас мире наряду с элементами определенности, факторов, по своей природе являющихся случайными и неопределенными.

Экономика и, в частности, финансы - область, где фактор риска проявляется наиболее ощутимо.

Риск возникает тогда, когда результат некоторого решения невозможно заранее предугадать. В финансовой сфере результат решения часто оценивается в стоимостном измерении, и с этой точки зрения риск можно рассматривать как имеющую случайную природу возможность потери или выигрыша стоимости в результате тех или иных финансовых решений. Можно выделить ряд основных моментов, характерных для любой рисковой ситуации:

наличие неопределенности (случайный характер события);

наличие альтернативных решений;

возможность определения вероятности исхода события и ожидаемых результатов;

вероятность возникновения убытков;

вероятность получения дополнительной прибыли.

В экономической теории предполагается, что человек, способный рационально принимать решения исходя из принципа наибольшей выгоды, всегда имеет, основанные на тех или иных соображениях, представления о степени рискованности той или иной альтернативы. Эти представления основываются на степени уверенности индивида (субъективных вероятностях) в наступлении различных последствий решений.

Для понимания природы риска важное значение имеет связь между риском и прибылью (доходом). Менеджмент проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность получения дополнительной прибыли (доходов).

Зависимость между величиной прибыли и уровнем риска носит прямо пропорциональный характер и может быть представлена следующим образом.

Финансовый риск - риск, связанный с движением финансовых ресурсов организации.

Существуют различные подходы к классификации финансовых рисков. Приведем один из них.

управление финансовый риск снижение

Риск потери финансовой устойчивости и ликвидности - обусловлен несовершенством структуры капитала и несбалансированностью денежных потоков организации.

Риск неплатежеспособности - обусловлен снижением уровня ликвидности оборотных активов и неспособностью организации отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Риск снижения рентабельности - обусловлен снижением эффективности деятельности организации, в частности повышением уровня ее расходов и снижением уровня доходов.

Риск принятия неверного финансового решения - опасность потери организацией денежных средств в результате неправильной оценки факторов внешней и внутренней среды.

Риск снижения инвестиционной привлекательности организации - обусловлен снижением ее рыночной стоимости и потерей финансовой устойчивости.

Инфляционный риск - сопровождает практически все финансовые операции организации и характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов организации), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.

Процентный риск - состоит в непредвиденном изменении процентной ставки за счет роста или снижения предложения свободных денежных ресурсов, изменения конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования и др.

Валютный риск - проявляется в недополучении организацией предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях.

Депозитный риск - возникает в связи с возможностью невозврата депозитных вкладов, размещенных организацией в банках.

Кредитный риск - проявляется в виде неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную организацией в кредит готовую продукцию, а также превышения размера расчетного бюджета по инкассированию долга.

Инвестиционный риск - характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления организацией инвестиционной деятельности.

Налоговый риск - обусловлен возможностью введения новых видов налогов и сборов; возможностью увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменением сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; возможностью отмены действующих.

Различают и другие виды рисков.

2. Политика управления финансовыми рисками

Основные факторы, влияющие на уровень финансовых рисков можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам можно отнести:

уровень экономического развития страны и характер государственного регулирования деятельности предприятий и организаций;

уровень инфляции;

уровень конкуренции на различных сегментах рынка;

характер спроса и предложения на рынке.

К внутренним факторам можно отнести:

характер финансовой стратегии организации и реализуемой финансовой политики;

позиции собственников в отношении допустимого уровня рисков;

размер и структура капитала (доля собственных средств);

состав и структура активов;

виды используемых финансовых инструментов;

и др.

Различают следующие стратегии управления рисками:

Активная - использование всей имеющейся информации в целях прогнозирования развития событий, активное воздействие на деятельность организации, максимальное предупреждение негативных последствий.

Адаптивная - управление факторами риска строится на основе адаптации к сложившимся условиям хозяйствования. Управление риском происходит в ходе проведения хозяйственных операций. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба.

Пассивная - управляющие воздействия на факторы риска запаздывают и направлены на локализацию ущерба уже наступившего рискового события.

Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент) - процесс идентификации, анализа и оценки рисков, разработки способов минимизации их негативных последствий.

Риск-менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления.

Объектом управления являются: риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предпринимателями - партнерами, конкурентами; заемщиком и кредитором и т.п.).

Субъектом управления являются специалисты (предприниматели, финансовые менеджеры, риск-менеджеры, страховщики и др.), которые осуществляя целенаправленное воздействие на объект управления, обеспечивают минимизацию рисков.

Процесс управления рисками начинается с анализа, цель которого состоит в получении необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида:

Качественный - определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям.

Качественный анализ предполагает:

идентификацию (установление) всех возможных рисков;

выявление источников и причин риска;

выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.

Количественный - предполагает численную оценку рисков, которая проводится с использованием методов линейного программирования, математической статистики и теории вероятностей, что позволяет предвидеть возникновение неблагоприятно...