Управление собственным капиталом организации
Краткое сожержание материала:
Размещено на
Тема
Управление собственным капиталом организации
Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов управления капиталом (собственным, заемным, стоимостью капитала и пр.) рассмотрим как в экономической теории раскрывается содержание категории «капитал» через многообразие форм его проявления.
Традиционно, по субъектам собственности различают:
Собственный капитал - общая стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых для формирования определенной части активов.
Заемный капитал - характеризует привлекаемые для финансирования организации на возвратной основе денежные средства и другие имущественные ценности.
По объекту вложений:
Основной капитал - капитал, инвестированный во все виды внеоборотных активов организации.
Оборотный капитал - капитал, инвестированный в оборотные активы организации.
Особо подчеркнем цель и задачи управления капиталом.
Цель управления капиталом - обеспечение устойчивого и эффективного развития бизнеса организации.
Задачи управления капиталом:
Определение общей потребности в капитале для финансирования деятельности организации и обеспечения необходимых темпов ее экономического развития.
Определение наиболее эффективных источников привлечения капитала.Размещено на
Оптимизация структуры капитала организации адекватно целям и задачам ее развития.
Размещено на
Ранжирование задач управления капиталом производится с учетом конкретных условий развития организации и реализации интересов ее собственников.
В основу управления капиталом заложены следующие принципы:
Обеспечение условий развития организации - формирование оптимальной структуры и необходимого объема капитала для каждого этапа развития организации.
Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов - избыточность привлекаемого организацией капитала относительно формируемых ею активов влечет за собой снижение рентабельности использования капитала. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли из-за роста затрат в связи с включением в расходы стоимости ссудного процента во всех его формах.
Обеспечение оптимальной структуры капитала - формирование наиболее выгодного, с точки зрения реализации целей и задач организации, соотношения собственных и заемных средств, основного и оборотного капитала, ее доходов и расходов.
Система управления капиталом включает следующие элементы: объекты и субъекты управления, принципы, функции и инструменты управления.
Объекты управления капиталом:
собственный капитал;
заемный капитал;
Размещено на
структура капитала;
стоимость капитала;
Размещено на
риски, связанные с формированием капитала.
1.Управление собственным капиталом:Размещено на
определение первоначальной потребности в капитале в процессе создания организации;
Размещено на
формирование уставного капитала в необходимых объемах и формах;
Размещено на
формирование адекватной величины собственного капитала за счет различных источников с целью реализации стратегии развития организации.
Размещено на
2. Управление заемным капиталом (долгосрочными и краткосрочными обязательствами):
разработка политики привлечения заемного капитала;
Размещено на
привлечение заемного капитала в необходимых объемах и формах;
оптимизация источников привлечения заемного капитала и определение последствий их изменений для финансовой устойчивости организации;Размещено на
обеспечение возврата заемного капитала.
3.Размещено на
Управление структурой капитала:
обоснование структуры капитала в соответствии с целями и задачами организации;
оптимизация структуры капитала (соотношениРазмещено на
е долей собственного и заемного капитала, инвестированного и накопленного собственного капитала).
4. Управление стоимостью капитала:
оценка стоимости отдельных элементов формируемого капитала;
снижение стоимости отдельных элементов капРазмещено на
итала;
минимизация средневзвешенной стоимости капитала за счет оптимального подбора источников его формирования.
Размещено на
5. Управление рисками, связанными с формированием капитала (риски операционной среды, функциональные и финансовые риски):
идентификация и оценка уровня рисков;
Размещено на
снижение (минимизация) и исключение рисков.
Размещено на
Субъекты управления капиталом - структурные и функциональные подразделения организации, деятельность которых связана с процессами формирования собственного и заемного капитала, управления капиталом и риск-менеджментом.
Финансирование деятельности организации за счет собственного капитала
Собственный капитал - основа финансирования деятельности организации.
Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собственности и используемых для формирования активов.
Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов организации можно представить следующим образом.
В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении организации, - она формирует основную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивая прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости организации. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно организациях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала организации они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов организации.
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению организацией дополнительного капитала путем дополнительной эмиссии и реализации акций или путем дополнительных взносов средств в уставный фонд. Для отдельных организаций одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые организации материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.
Состав собственного капитала организации
Состав собственного капитала представлен в бухгалтерском балансе (форма №1) и отчете об изменениях капитала (форма №3).
Общая сумма собственного капитала организации отражается итогом первого раздела «Пассива» баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть, т.е. сумму средств, вложенных собственниками организации в процессе ее создания и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.
Основу первой части собственного капитала организации составляет его уставной капитал - зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников (участников) в капитал организации (организации, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в ее уставный фонд).
Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.
Уставный капитал - часть собственного капитала, образуемая за счет средств собственников организации (акционеров, участников и пр.) для обеспечения ее уставной деятельности.
Добавочный капитал - включает эмиссионный доход, прирост стоимости имущества в результате переоценки, стоимость имущества, полученного организацией безвозмездно. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями организации и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении...
Управление собственным капиталом организации на примере ООО "АвтоАльянс"
Сущность и основные характеристики понятия "собственный капитал" и "управление собственным капиталом". Источники формирования собственного капитала, з...
Управление капиталом на предприятии
Экономическая сущность и процесс накопления капитала. Капитал как производственный ресурс и его оборот Структура капитала. Классификация капитала. Цен...
Управление собственным капиталом предприятия
Понятие и структура собственного капитала, источники финансирования, управление: задачи, этапы, механизм. Формирование собственных внутренних финансов...
Управление собственным капиталом компании
Собственный капитал предприятия: определение и сущностные характеристики, структура. Задачи управления собственным капиталом. Организационно-экономиче...
Управление собственным капиталом
Особенности управления собственным капиталом, под которым понимают стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственно...