Принципы эффективного управления операционными, инвестиционными и финансовыми денежными потоками предприятия. Характеристика цикла обращения денежной наличности. Анализ доходов, издержек обращения, внеоборотных активов. Калькуляция затрат и себестоимости.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Содержание

Введение

1. Управление денежными потоками

1.1 Принципы и цели управления денежными потоками

1.2 Расчет финансового цикла

1.3 Прогнозирование денежного потока

1.4 Анализ деятельности ООО «Радуга»

1.5 Политика управления денежными потоками ООО «Радуга»

1.6 Рекомендации по совершенствованию существующей политики управления денежными потоками ООО «Радуга»

2. Практическая часть

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Управление денежными потоками является одной из важнейших направлений деятельности финансового менеджмента. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), прогнозирование денежного потока, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств с вязано с определенными потерями - с некоторой долей условности на их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционной проекте [12]. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства - поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Т.к. условием планирования успеха деятельности предприятия является оценка обеспеченности денежными средствами, тема реферативной части настоящего курсового проекта является чрезвычайно актуальной в российской действительности.

Целью реферативной части курсового проекта является изучение теоретических и методологических аспектов политики управления денежными потоками. Объект исследования - ООО «Радуга», которое является официальным представителем нескольких российских производителей в сфере лакокрасочных материалов, антикоррозионных материалов и порошковых полимерных технологий. Задачи исследования:

- изучить методологию управления денежными потоками;

- рассмотреть существующую политику управления денежными потоками на ООО «Радуга»;

- разработать рекомендации по совершенствованию политики управления денежными потоками на ООО «Радуга».

1. Управление денежными потоками

1.1 Принципы и цели управления денежными потоками

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. [3].

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале..

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. [8].

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой.

2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия [10].

4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода.

С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Политика управления денежными потоками включает в себе политику управления операционными денежными потоками, инвестиционными денежными потоками и финансовыми денежными потоками [6].

* операционный денежный поток характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

* инвестиционный денежный поток характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

* финансовый денежный поток характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников.

1.2 Расчет финансового цикла

Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены ниже:

Размещено на

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК

ПОЦ - продолжительность операционного цикла;

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности.

Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность. Расчет выполняется двумя способами:

а) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности,

б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному циклу [3].

1.3 Прогнозирование денежного потока

денежный поток наличность доход

Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной экономики становится действительно актуальной задачей.

При прогнозировании...