Основные показатели финансовой деятельности предприятия. Дефицит денежных средств, меры по увеличению их потока. Временно свободные денежные средства, анализ вариантов их использования. Особенности управления временно свободными денежными средствами.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

18

Министерство образования и науки Российской Федерации

Новокузнецкий филиал-институт

Государственного образовательного учреждения

Высшего профессионального образования

"Кемеровский государственный университет"

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО КУРСУ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ УПРАВЛЕНИЕ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Руководитель: к. э. н., доцент А.В. Кошкин

Новокузнецк 2011

Содержание

• Введение
• 1. Временно свободные денежные средства
• 1.1 Основные показатели финансовой деятельности предприятия
• 1.2 Дефицит денежных средств. Меры по увеличению потока денежных средств
• 1.3 Временно свободные денежные средства и варианты их использования
• 1.4 Управление временно свободными денежными средствами
• 2. Российская практика
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая, в конечном счете, инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; если нет - убыток.

Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту. Отчет о наличии и использовании денежных средств - это метод, при помощи которого видно чистое изменение объема средств между двумя моментами. Эти моменты соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета.

Целью настоящей работы является изучение теоретических основ управления денежными средствами предприятия с использованием анализа денежных потоков.

1. Временно свободные денежные средства

1.1 Основные показатели финансовой деятельности предприятия

Наиболее важными финансовыми показателями деятельности любого предприятия являются следующие показатели:

выручка от реализации;

прибыль;

поток денежных средств.

Совокупность значений этих показателей и тенденций их изменения характеризуют эффективность работы предприятия и его основные проблемы.

Выручка - учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и не денежные формы дохода.

Прибыль - разность между учтенными доходами от реализации и расходами, начисленными на реализованную продукцию.

Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период.

В условиях инфляции и кризиса не платежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами. Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельностью предприятия и включает:

учет движения денежных средств;

анализ потоков денежных средств;

составление бюджета денежных средств.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, при помощи которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Основная деятельность предполагает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций предприятия. Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна быть и основным источником денежных средств.

От инвестиционной деятельности поступают и используются денежные средства, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов. Она дает также доходы от инвестиций. Поскольку при благополучном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность предполагает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, сделать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам и устанавливать взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать следующие выводы:

в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и на сколько такое решение стабильно;

в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

достаточно ли полученной прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

1.2 Дефицит денежных средств. Меры по увеличению потока денежных средств

Финансовая политика организации по формированию оборотных активов и их финансированию, определяет структуру денежных потоков организации, объемы привлечения денежных средств из различных источников, а соответственно и их оттока; объемы страховых запасов отдельных видов активов; уровень доходности финансовых инвестиций, а соответственно и объем денежного потока по полученным процентам и дивидендам.

Оптимизации денежных потоков составляет основу обеспечения сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности организации отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Дефицит денежных средств приводит:

к задержкам в выплате заработной платы;

к росту кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом;

к росту доли просроченной задолженности по кредитам банков;

к снижению ликвидности активов предприятия;

к увеличению длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих.

Внутренние причины дефицита денежных средств:

падение объема продаж вследствие потери одного или более крупных потребителей или недостатков в управлении ассортиментом продукции;

недостатки в системе управления финансами, т.е. слабое финансовое планирование, отсутствие оптимальной организационной структуры финансовых служб, отсутствие управленческого учета, потеря контроля за затратами, низкая квалификация кадров.

Внешние причины дефицита денежных средств:

кризис неплатежей;

не денежные формы...