Понятие и отличительные особенности платежеспособности и ликвидности, системы и методы их оценки. Анализ данных показателей и основные направления их улучшения на примере ОАО "Волгоградэнергосбыт". Характеристика состава и структуры имущества предприятия.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Размещено на

Оглавление

• Введение
• Глава 1. Научно-теоретические основы платежеспособности и ликвидности предприятия
• 1.1 Понятие и отличительные особенности платежеспособности и ликвидности
• 1.2 Системы и методы оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
• Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Волгоградэнергосбыт»
• 2.1 Краткая характеристика ОАО «Волгоградэнергосбыт»
• 2.2 Анализ состава и структуры имущества ОАО «Волгоградэнергосбыт»
• 2.3 Коэффициентный анализ платежеспособности и ликвидности
• Глава 3. Основные направления улучшения платежеспособности и ликвидности ОАО «Волгоградэнергосбыт»
• 3.1 Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций
• 3.2 Оптимизация управления продажами и дебиторской задолженностью предприятия.
• Заключение
• Список литературы

Введение

Платежеспособность и ликвидность предприятия являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятий обусловлен необходимостью решения важнейшей проблемы преодоления кризисного состояния российского предпринимательства и создания предпосылок для устойчивого развития, как отдельных фирм, так и всего сектора экономики.

Цель настоящей работы - раскрыть понятия платежеспособности и ликвидности, а также показать сущность оценки данных экономических категорий, изучить различные методики анализа платежеспособности и ликвидности.

Для реализации поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

- определить сущность понятий платежеспособность и ликвидность ;

- изучить подходы к анализу данных экономических категорий;

- исследовать методику анализа;

- выявить основные факторы, влияющие на платежеспособность и ликвидность предприятия;

- разработать рекомендации по повышению платежеспособности и ликвидности ОАО «Волгоградэнергосбыт».

Предметом исследования данной работы являются экономические и организационно-управленческие отношения, обеспечивающие повышение платежеспособности и ликвидности предприятий.

Объектом исследования является ОАО «Волгоградэнергосбыт».

Теоретическую и методологическую основу работы составляют труды отечественных и зарубежных авторов: Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, Н.А. Русак, В.А. Русак, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, А.И. Бланк и д.р. А также экономическая периодика, в частности, статьи журналов: «Финансы и кредит», «Банковское дело», «Региональная экономика: теория и практика», «Вопросы статистики», «Финансы», «Финансовый бизнес», «Рынок ценных бумаг». Также Интернет ресурсы, а именно официальный сайт компании ОАО «Волгоградэнергосбыт».

Исходя из поставленной цели и задач исследования, была определена структура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав основного содержания, заключения, списка используемой литературы, включающего более 25 источников и приложения.

Глава 1. Научно-теоретические основы платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Понятие и отличительные особенности платежеспособности и ликвидности

В настоящее время существует большое количество трактовок дефиниций «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует. Это порождает определенные трудности при оперировании этими терминами, особенно в тех случаях, когда они употребляются в содержательной части различных методик и алгоритмов диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов.

По своей сути несостоятельность предприятий - это нарушение его финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями - недостаточностью имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность (неспособность должника к платежам) и уровнем этой задолженности (финансовая зависимость от заемных источников финансирования). Первый из этих критериев в экономической литературе связывают с нарушением платежеспособности или ликвидности.

Понятие «платежеспособность» и «ликвидность» являются довольно близкими по своему экономическому смыслу, поэтому в экономической литературе встречаются две противоположные точки зрения на то, следует или нет разграничивать эти дефиниции.

Так, Т.П. Карлин и А.Р. Макмин, в частности, определяют ликвидность предприятия как «способность выполнить текущие обязательства и превратить активы в денежную наличность» [14. С. 40]. Аналогичным образом И.И. Мазурова и М.В. Романовский определяют платежеспособность: «Под платежеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств» [21. С. 93-94]. В.Н. Фащевский характеризует платежеспособность предприятия как «ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность». Разница лишь в том, что в этом и других определениях платежеспособности указывается на своевременность расчетов по кредиторской задолженности.

Н.А. Русак, В.А. Русак, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев не делают значительных различий между платежеспособностью и ликвидностью [30. С. 95-103; 46. С. 162-166]. Напротив, Э.А. Маркарьян и Г.П. Герасименко различают ликвидность и платежеспособность. «Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства» [23. С. 105]. Иногда платежеспособность отождествляется с оценкой структуры источников средств, характеризующей степень защищенности интересов кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Например, Д.А. Панков считает индикаторами платежеспособности соотношение заемного и собственного капитала, долю собственного (заемного) капитала в финансировании активов предприятия [25. С. 208].Часто платежеспособность отождествляется с финансовой устойчивостью, или платежеспособность рассматривается как внешнее проявление финансовой устойчивости [27. С. 351; 34. С. 361].

К группе ученых, которые рассматривают ликвидность и платежеспособность как тождественные экономические категории, можно отнести И. Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски и др., в том числе и тех, которые принимали участие в разработке методических рекомендаций по проведению оценки финансового состояния, утвержденных постановлениями Правительства РФ № 498, от 20.05.1994 г., № 367 от 25.06.2003 г., и приказом ФСФО России № 16 от 23.01.2001 г.

Так, И. Бланк в своих многочисленных трудах по финансовому менеджменту подчеркивает, что платежеспособность (ликвидность) - это возможность предприятия своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Ю. Бригхем и Л. Гапенски определяют ликвидность и платежеспособность предприятия как способность осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами. Предприятие, являющееся ликвидным, в состоянии осуществлять свою текущую производственную деятельность, т.е. у него имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д.

В Приложение 1 к постановлению Правительства РФ № 498 существует система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, которая состоит из показателей текущей ликвидности (К_ТЛ) и обеспеченности собственными оборотными средствами (К_СОС).

(1)

. (2)

На основе этих критериев структура баланса предприятия признается удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятие платежеспособным или неплатежеспособным. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является невыполнение хотя бы одного из неравенств. Далее рассчитываются коэффициенты возможного восстановления платежеспособности (при признании структуры неудовлетворительной) или утраты платежеспособности (при признании структуры удовлетворительной) - К_ПС.

. (3)

где: У = 6 месяцам (при расчете коэффициента восстановления) или У = 3 месяцам (при расчете коэффициента утраты);

Т - продолжительность отчетного периода (3, 6, 9 или 12 месяцев).

В сущности, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (формула 3) представляет собой отношение рас...