Принципы управления заемным капиталом предприятия

Экономическая сущность заемного капитала. Политика управления им на предприятии. Методика оценки использования капитала как объекта управления. Анализ и оценка заемного капитала как объекта управления, пути повышения эффективности его использования.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Введение

Актуальность темы исследования. Развитие рыночных отношений в Российской Федерации обусловили самостоятельность предприятия в процессе принятия управленческих решений по всем направлениям финансово-хозяйственной деятельности. Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятие формирует определенную структуру источников финансирования.

При этом важное значение как для самого предприятия (с целью увеличения доходности и обеспечения финансовой устойчивости) имеет наличие рациональной структуры источников финансирования - соотношение собственного и заемного капитала. При этом повышение эффективности бизнеса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятия. Для расширения его финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в финансово-хозяйственную деятельность организации, а следовательно, получение большей прибыли. В связи с этом управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием.

Политика формирования заемных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

Цель курсовой работы состоит в изучении теоретических основ управления заемным капиталом предприятия, и применение полученных знаний на практике, а также разработка предложений по совершенствованию системы управления заемным капиталом предприятия на примере ОАО НК "Туймаада-нефть" за 2010-2012 гг..

Исходя из поставленной цели, в работе необходимо следующие задачи:

- изучить экономическую сущность заемного капитала;

- рассмотреть политику управления заемным капиталом предприятия;

- изучить методику оценки использования капитала как объекта управления;

- дать экономическую характеристику предприятия;

- провести анализ и оценку заемного капитала как объекта управления;

- дать рекомендации по повышению эффективности использования заемного капитала предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Во введении обоснована актуальность темы, сформулирована цель, и определены задачи исследования.

В первой главе курсовой работы рассмотрены теоретические аспекты анализа заемного капитала предприятия. Во второй главе проведен анализ эффективности использования заемного капитала предприятия ОАО НК "Туймаада-Нефть"за 2010-2012 гг.

В заключении сформулированы выводы курсовой работы.

При написании курсовой работы использовались труды отечественных экономистов, таких как Бланк И.А., Гиляровская Л.Т., Ковалев В.В., Колчина Н.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. и других, учебная и учебно-методическая литература по курсу «Финансовый менеджмент», «Экономика предприятий», «Экономический анализ», статьи специализированного экономического журнала «Аудит и финансовый анализ», «Экономический анализ».

Анализ эффективности использования заемного капитала на предприятии ОАО НК "ТУЙМААДА-НЕФТЬ" проведен на основе данных бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия за 2010-2012 гг.

Глава 1. Теоретические основы управления заемным капиталом предприятия

1.1 Понятие, состав и цели привлечения заемного капитала

заемный капитал управление

В настоящее время в экономической литературе нет однозначного определения капитала, общепринятого понимания сущности и содержания капитала. Каждая организация независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами - капиталом для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности.

Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 447 с.

Чаще всего капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала.

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. В бухгалтерском учете заемные средства и кредиторская задолженность отражаются отдельно. Поэтому в широком смысле возможно выделение заемных средств и в узком смысле - собственно финансового кредита. Разница между заемными средствами в широком и узком смысле представляет собой привлеченные средства. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений - величина и эффективность использования заемных средств.

Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов (капитала), так и для формирования краткосрочных (текущих) финансовых средств для каждого производственного цикла.

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

1. кредиты банков;

2. заемные средства других предприятий и организаций;

3. долевое участие;

4. финансирование из бюджета на возвратной основе;

5. финансирование из внебюджетных фондов.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Банковский кредит предоставляется предприятиям на современном этапе в следующих основных видах:

- бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций;

- контокоррентный кредит («овердрафт»);

- сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга;

- открытие кредитной линии;

- револьверный (автоматически возобновляемый) кредит;

- онкольный кредит;

- ломбардный кредит;

- ипотечный кредит;

- ролловерный кредит;

- консорциумный (консорциальный) кредит.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления.

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору. Финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита. Основные средства, переданные в финансовый лизинг, включаются в состав основных средств арендатора.

Кредитные отношения финансового лизинга характеризуются многоаспектностью, проявляемой в достаточно широком диапазоне:

а) финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала- долгосрочном кредите;

б) финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных ср...