Определение показателей эффективности долгосрочных инвестиций

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Определение приведенной ценности, внутренней ставки дохода, срока окупаемости и коэффициента рентабельности инвестиционного проекта. Сравнение показателей доходности проектов. Выбор схем инвестирования.
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Размещено на

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Сибирский государственный университет путей сообщения

Кафедра «Менеджмент на транспорте»

Курсовой проект

по дисциплине: Инновационный менеджмент

тема: Определение показателей эффективности долгосрочных инвестиций

2012

Исходные данные для решения задач (вариант - 1, задача 6 - К)

Таблица 1.1 - Поступление денежных средств по годам срока жизни инвестиционного проекта «А» млн.р.

Годы срока жизни проекта	Сумма поступающих денежных средств, млн.р.
1	320
2	400
3	560
4	700

Таблица 1.2 - Показатели инвестиционных проектов «А» и «Б»

Показатели проекта	Сумма
Первоначальные инвестиции по проекту «А», млн.р.	860
Стоимость переналадки оборудования, млн.р.	340
Первоначальные инвестиции по проекту «Б», млн.р.	1210
Ставка дисконтирования, %	16

Таблица 1.3 - Показатели инвестиционных проектов участвующих в инвестиционном конкурсе, млн.р.

Годы срока жизни проекта	Сумма
«В» - общая сумма инвестиций, в т.ч.:	1900
первоначальные вложения	800
1-й год	200
2-й год	150
3-й год	400
4-й год	300
«Г» - общая сумма инвестиций, в т.ч.:	1900
первоначальные вложения	800
1-й год	300
2-й год	400
3-й год	150
4-й год	200
«Д» - общая сумма инвестиций, в т.ч.:	2400
первоначальные вложения	600
1-й год	90
2-й год	180
3-й год	230

Введение

Определение эффективности инвестиций является из важнейших задач управления инвестициями. Любой инвестиционный проект в течении срока своей жизни проходит через несколько стадий - от выдвижения идеи до его ликвидации. В ходе проектного анализа возможны разные уровни проработки инвестиционных предложений: обоснование заявки на инвестиционный кредит; подготовка технико - экономического обоснования требуемых инвестиций; разработка бизнес - плана инвестиционного проекта.

Для каждого из уровней должна применяться принятая в мировом сообществе единообразная методика оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбора для финансирования. Основное место в этой методике занимает финансово - экономическая оценка инвестиционного проекта.

Глава 1. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Любое имущество (в том числе и деньги), а также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда владелец или пользователь этого имущества (имущественных прав) вкладывает их в какой-либо объект с целью получения прибыли и достижения полезного эффекта, то есть осуществляет инвестиционную деятельность. Под последней понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Решающими факторами активизации инвестиционной деятельности являются: кардинальное улучшение инвестиционного климата, стабильность и предсказуемость условий хозяйствования инвесторов, восстановление их доверия и мотивации к вложению средств в реальный сектор экономики.

Объектами инвестиций могут быть:

* производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций;

* строящиеся или реконструируемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых товаров и услуг;

* комплексы строящихся или реконструируемых производств, ориентированных на выполнение некоторой программы (задачи). В этом случае объектом инвестирования могут быть программы федерального, регионального или иного уровня;

* ценные бумаги;

* экономика регионов, городов и др.

Естественно, что все эти объекты различаются по масштабам, эффективности использования вкладываемых средств, социальной значимости, степени участия государства, направленности проектов.

Специфика объектов во многом определяет и формы инвестиций:

* денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятий, ценные бумаги - акции или облигации; кредиты, займы, залоги и т. п.);

* земля;

* здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;

* имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности, патенты на изобретения, свидетельства на полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства);

* права землепользования и др.

Как уже отмечалось, инвестиции, предполагающие затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных и других предприятий, приобретение оборудования, машин, инструментов, оплату проектных и изыскательских работ, расходы на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство, относятся к капитальным вложениям. В них обычно включают расходы на:

* землю;

* проектно-конструкторские работы;

* подготовку строительной площадки;

* строительство зданий и инженерных коммуникаций;

* строительство вспомогательных сооружений;

* приобретение машин и оборудования;

* монтажные и пусконаладочные работы;

* сертификацию оборудования, рабочих мест, продукции;

* прирост оборотного капитала и др.

Естественно, что каждая статья затрат при инвестировании объекта характеризуется:

* величиной инвестиционных вложений (в денежных единицах);

* датой начала и окончания (год, полугодие, квартал) инвестирования;

* периодом амортизации (количество лет, в течение которых амортизируется данная статья затрат);

* способом амортизации инвестированных средств и др. Именно эти параметры играют определяющую роль при выборе источников инвестиций, которыми могут быть:

* ресурсы бюджето...