Бизнес – планирование финансового оздоровления предприятия на материалах ОАО "Красная поляна+"

Относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости. Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия. Анализ основных показателей и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО "Красная поляна+".
Краткое сожержание материала:

59

Размещено на

Размещено на

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

«Бизнес - планирование финансового оздоровления предприятия на материалах ОАО «Красная поляна+»

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Показатели финансовой устойчивости предприятия

1.1 Относительные показатели финансовой устойчивости

1.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.3 Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия

2. Анализ деятельности предприятия ОАО «Красная поляна+»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ основных показателей деятельности предприятия

2.3 Финансово-экономический анализ ОАО «Красная поляна+»

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список используемых источников

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях с переходом экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, особенно в малых городах, где проблема трудоустройства стоит достаточно остро. Успешное руководство предприятиями подразумевает регулярную оценку их финансового состояния и принятия соответствующих управленческих решений по повышению эффективности функционирования. Существенно повышается роль информационных технологий для проведения финансового анализа предприятия: оперативная и достоверная оценка наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны как собственникам, так и кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной дипломной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Поэтому анализу финансовой деятельности предприятия уделяется такое большое значение, т.к. он является одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов и основной базой принятия управленческих решений, поэтому он и имеет в рыночных условиях принципиальное значение в практической деятельности предприятий.

Цель курсовой работы - проведение анализа финансового состояния предприятия и дать рекомендации по управлению финансами.

Базой исследования является ОАО «Красная поляна+».

Объектом исследования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

1. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Относительные показатели финансовой устойчивости

Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.

Внутренняя устойчивость -- это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость предприятия достигается яри такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Важнейший, показатель данной группы индикаторов -- коэффициент концентрации собственного капитала. Его называют также коэффициентом независимости, автономии (К3.1). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:

Собственный капитал

Итог баланса-нетто

Достаточно высоким уровнем К3.1 в США и европейских странах считается 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. В странах с развитей рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (в Японии допускается его снижение до 0,2).

Величиной, обратной К3.1, является коэффициент финансовой зависимости (К3.2):

Итог баланса-нетто

Собственный капитал

Коэффициент маневренности собственного капитала (К3.3) показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:

Собственные оборотные средства

Собственный капитал

Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.

Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности К3.4):

Заемный капитал

Итог баланса-нетто

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормальное значение показателя составляет 0,5-1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов. Их удельный вес в стоимости имущества рассчитывается по формуле

Дебиторская задолженность

Итог баланса-нетто

Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с уже названными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

Рассмотрим эти показатели. Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений (К3 5). Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Он определяется по формуле

Долгосрочные пассивы

Внеоборотные активы

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К3.6) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

___________Долгосрочные пассивы_________

Долгосрочные пассивы + Собственный капитал

Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитываются:

коэффициент структуры заемного капитала (K3.7):

Долгосрочные пассивы

Заемный капитал

коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3.8):

Заемный капит...