Управление инвестициями организации

Тип: контрольная работа
Категория: Финансы

Скачать

Купить

Цель и задачи управления инвестициями

Цель управления инвестициями – реализация эффективных форм вложения капитала для обеспечения высоких темпов развития и расширения экономического и финансового потенциала организации. Выбор наиболее эффективного способа инвестирования начинается с четкого определения возможных вариантов. Альтернативные проекты (варианты) поочередно сравнивают друг с другом и выбирают наилучший из них с точки зрения доходности, безопасности и надежности. При решении вопроса об инвестировании целесообразно определить, куда выгоднее вкладывать капитал; в производство, недвижимость, ценные бумаги, приобретение товаров для перепродажи, в валюту и т.д. Поэтому при инвестировании рекомендуется соблюдать следующие выработанные практикой правила.Главные правила:

Правило оптимального соотношения между риском и доходностью.

Правило финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»). Правило гласит: получение и расходование средств должны происходить в установленные сроки, а капиталовложения с длительными сроками окупаемости выгоднее финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов с продолжительными сроками погашения). Соблюдение данного правила позволяет организации, реализующей капитальный проект, не отвлекать из текущего оборота значительные денежные ресурсы на продолжительное время (три-пять и более лет).

Правило сбалансированности рисков. Правило гласит: особенно рисковые инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений). В данном случае организация соблюдает принцип самофинансирования и не связывает себя дополнительными долговыми обязательствами. За счет собственных средств многие организации способны финансировать только небольшие и средние проекты со сроком окупаемости капитальных затрат один-два года.

Правило предельной рентабельности. Правило гласит: следует выбирать такие капитальные вложения, которые обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности. Критерий принятия инвестиционных решений на основе максимизации прибыли может быть использован для оценки эффективности организации.

Дополнительные правила:

Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения денежных средств на банковский депозит.

Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше среднегодового темпа инфляции.

Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) всегда выше доходности будущих альтернативных проектов.

Рентабельность активов организации после реализации проекта возрастает и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.

Рассмотренный проект должен соответствовать главной стратегии поведения организации на товарном рынке с позиции формирования рациональной структуры производства, сроков окупаемости инвестиционных затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов в течение периода эксплуатации проекта.

Инвестиционная политика организации. Реальные и финансовые инвестиции

Инвестиционная политика.

Инвестиционная политика организации включает следующие основные элементы:

Формирование направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии со стратегией ее экономического и финансового развития.

Анализ условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

Определение объектов инвестирования.

Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.

Расчет эффективности инвестиций.

Идентификация, оценка и разработка механизмов управления рисками с целью их минимизации.

Формирование и реализация инвестиционной стратегии.

Формирование и управление инвестиционным портфелем организации.

Обеспечение ускоренной реализации инвестиционных проектов и программ:

сокращает сроки использования заемного капитала (в частности по тем реальным инвестиционным проектам, которые финансируются с привлечением заемных средств);

способствует ускоренному формированию дополнительного чистого денежного потока в виде прибыли и амортизационных отчислений;

способствует снижению уровня систематического инвестиционного риска, связанного с неблагоприятным изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением внешней инвестиционной среды.

Формирование и реализация инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия формируется на основе приемлемого для организации уровня риска и определяет требования к выбираемым инвестиционным инструментам. Реализация инвестиционной стратегии состоит, прежде всего, в формировании инвестиционного портфеля из допустимой совокупности инвестиционных инструментов.

Формирование инвестиционного портфеля

В состав инвестиционного портфеля организации входят реальные и финансовые инвестиции. Формирование портфеля происходит в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией. При этом подбор финансовых инструментов осуществляется с учетом приемлемого (допустимого) для организации уровня риска. Существенным элементом диверсификации инвестиционного портфеля является включение в его состав реальных активов. Реальные инвестиции осуществляются организацией в разнообразных формах и направлениях, основными из которых являются:

Капитальные вложения.

новое строительство;

реконструкция;

модернизация;

обновление отдельных видов оборудования.

Инновационное инвестирование и инвестирование прироста оборотных активов.

инновационное инвестирование в нематериальные активы;

инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Инвестирование в реальные активы.

инвестирование в активы, обращаемые на товарных биржах;

инвестирование в драгоценные металлы;

инвестирование в недвижимость.

Инвестиции в реальные проекты – длительный по времени процесс. Поэтому при их оценке необходимо учитывать:

рискованность (временной фактор) – чем длительнее срок вложений, тем выше инвестиционный риск;

временную стоимость денег – с течением времени деньги утрачивают свою ценность;

Другие файлы:

Управление инвестициями.
М.: 2008. — 216 с. В настоящей книге рассматриваются вопросы управления инвестициями и их значение в осуществлении и развитии деятельности...

Управление инвестициями в ОАО "Заринский Элеватор"
Эффективное управление инвестициями и его влияние на основные экономические результаты работы предприятия. Оценка инвестиционного проекта предприятия....

Управление инвестициями
Реализация эффективных форм вложения капитала для обеспечения высоких темпов развития и расширения экономического и финансового потенциала организации...

Управление инвестициями
Анализ финансово-экономических показателей деятельности ОАО "Каспрыбхолодфлот". Управление инвестициями на предприятии: создание новой производственно...

Анализ процесса управления инвестициями коммерческой организации
Процесс управления инвестициями предприятия, методы оценки их эффективности. Анализ управления инвестициями в магазине "Уют". Характеристика и экономи...