Ликвидность баланса предприятия ОАО "Бурятхлебпром"

Платежеспособность как индикатор финансового положения организации. Проблема оценки ликвидности баланса и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. Платежеспособность предприятия ОАО "Бурятхлебпром".
Краткое сожержание материала:

Размещено на

Оглавление

• Введение
• 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности баланса предприятия
• 1.1 Подходы к определению сущности ликвидности баланса предприятия
• 1.2 Методика анализа ликвидности баланса
• 2. Анализ ликвидности баланса ОАО "Бурятхлебпром"

2.1 Краткая характеристика деятельности организации

• 2.2 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей
• 2.3 Анализ относительных показателей ликвидности баланса предприятия
• 2.4 Мероприятия, направленные на повышение ликвидности баланса предприятия
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложение
• Введение

Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Проблема объективной оценки ликвидности баланса и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты- С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палий, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.В. Ковалев, И.Т. Балабанов, Р.С. Сайфуллин, Э.А. Уткин и др.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем фактом, что анализ ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

• Целью выполнения данной работы является разработка мероприятий по повышению ликвидности баланса организации ОАО "Бурятхлебпром". Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа ликвидности;

- дать оценку ликвидности баланса предприятия;

- определить факторы, влияющие на ликвидность баланса предприятия;

• -разработать мероприятия по повышению ликвидности баланса предприятия.
• Объектом исследования является открытое акционерное общество "Бурятхлебпром". В соответствии с уставом ОАО "Бурятхлебпром" осуществляет производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения крупнооптовую и мелкооптовую торговлю продуктами питания. Предметом исследования является ликвидность ОАО "Бурятхлебпром", а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.
• Информационной аналитической базой исследования является годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Бурятхлебпром" за 2010-2012 г.г.

1. Теоретические аспекты анализа ликвидности баланса предприятия

1.1 Подходы к определению сущности ликвидности баланса предприятия

Одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Характерно, что, говоря об "аналитических коэффициентах ликвидности", Ю. Брикхем и Л. Гапенски не дают определения понятию "ликвидность". Они лишь отмечают, что "основанный на соотнесении величины денежных и других текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) анализ коэффициентов дает быстрый и удобный способ оценки ликвидности".

Гораздо более развернутый анализ понятия ликвидности мы можем найти в увидевшей свет на русском языке в 1996 году работе Л.А. Бернстайна "Анализ финансовой отчетности". Самостоятельный раздел главы 16 своей книги Бернстайн называет "Значение ликвидности". Он пишет, что ликвидность предприятия в краткосрочном периоде "определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства". Собственно же термин "ликвидность", как отмечает автор, "означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства". "Если же аналитик захочет... выяснить, какова способность текущих активов покрыть текущие пассивы, он должен обратиться к... понятиям ликвидности... в контексте..., означающем готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть обращены в денежные средства, и степень, в которой это обращение приведет к сокращению заданной величины текущих активов" (стр. 404). Подчеркивая важность использования именно такой трактовки понятия "ликвидность", Бернстайн говорит о, например, "ликвидности дебиторской задолженности" фирмы.

Также, говоря о применении при анализе финансовой отчетности "коэффициентов ликвидности", Джеймс К. Ван Хорн и Джон М. Вахович мл. определяют ликвидность как "способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене".

Однако чаще англоязычные авторы, описывая коэффициенты оценки ликвидности и методы их использования в анализе финансового положения компаний, не приводят специальных определений понятия "ликвидность". Здесь можно назвать, например, работы Асвата Дамодарана, Кярана Уолша.

Хочется обратить внимание на трактовку понятия "ликвидность" французским автором Бернаром Коласом: "чем быстрее актив может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность".

Рассматриваемые нами работы отечественных авторов в области анализа бухгалтерской отчетности также содержат различные трактовки понятий "ликвидность" и "платежеспособность". "Существуют, - пишут В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, - как бы два измерения реализации операций купли-продажи, одно измерение характеризует потенциальную способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, второе - фактическую реализацию этой потенциальной способности. В первом случае речь идет о ликвидности, во втором - о платежеспособности". Существование таких "двух измерений" позволяет авторам выделить три самостоятельных понятия - ликвидность актива, ликвидность предприятия и платежеспособность. "Под ликвидностью какого-либо актива, - отмечают авторы, - понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Здесь актив, о ликвидности которого делается суждение, рассматривается как товар". "Однако, - обращают внимание авторы, - существует и другое понимание ликвидности, используемое для оценки трансформируемости отдельных оборотных активов в денежные средства в контексте производственно-коммерческой деятельности. В этом случае оборотные активы рассматриваются не как товары, а как элементы естественного технологического процесса. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформироваться в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность... один вид оборотных средств последовательно трансформируется в другой вид".

Таким образом, пишут В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, "в учетно-аналитической литературе понятие ликвидных активов обычно сужается до активов, потребляемых в течение одного п...